NAV

Tổng quan doanh nghiệp và định giá

Công ty Cổ phần Nam Việt (NAVIFICO - mã NAV) tiền thân thành lập năm 1963, là đơn vị đầu tiên tại Việt Nam sản xuất tấm lợp xi măng sợi, phục vụ thị trường vật liệu xây dựng tại các tỉnh phía Nam. Hiện tại, NAV là doanh nghiệp có quy mô vốn hóa nhỏ đạt khoảng 119 tỷ đồng, niêm yết trên sàn HOSE.

Về định giá, cổ phiếu NAV đang giao dịch ở mức giá 14.000 đồng/cổ phiếu với P/E ở mức 9,09 lần và P/B đạt 1,1 lần, trên cơ sở EPS đạt 1,64 nghìn đồng. Mức định giá này cho thấy cổ phiếu đang được định giá tương đối khiêm tốn so với giá trị sổ sách và thu nhập trên mỗi cổ phần.

Phân tích kỹ thuật gần đây

Diễn biến kỹ thuật ngắn hạn của NAV đang chịu áp lực bán khá rõ nét. Trong phiên gần nhất, cổ phiếu giảm mạnh -5,41% và ghi nhận mức giảm -6,67% trong khung thời gian 20 ngày.

Đồ thị giá xuất hiện mẫu hình nến Marubozu Black, phản ánh phe bán chiếm ưu thế hoàn toàn trong phiên giao dịch. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI(14) hiện ở mức 43, nằm trong vùng trung tính nhưng đang nghiêng về xu hướng suy yếu, chưa bước vào vùng quá bán.

Phân tích cơ bản

Trong giai đoạn 2022 - 2025, doanh thu của NAV có sự biến động trồi sụt trong biên độ từ 100 đến 130 tỷ đồng (năm 2022 đạt 100,6 tỷ; năm 2023 tăng lên 129,3 tỷ; năm 2024 giảm xuống 106,2 tỷ và năm 2025 phục hồi lên 120,1 tỷ đồng).

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại thể hiện xu hướng giảm dần đều qua các năm. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế đạt đỉnh 23,2 tỷ đồng vào năm 2022, sau đó giảm liên tiếp xuống 21,1 tỷ (2023), 19,1 tỷ (2024) và chỉ còn 14,8 tỷ đồng vào năm 2025. Điều này cho thấy biên lợi nhuận của doanh nghiệp đang có dấu hiệu bị thu hẹp đáng kể dù quy mô doanh thu vẫn được duy trì.

Sự kiện và tin tức đáng chú ý

Điểm nổi bật nhất ở NAV là chính sách chi trả cổ tức bằng tiền mặt đều đặn. Doanh nghiệp vừa công bố ngày giao dịch không hưởng quyền 27/08/2026 để tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2026 bằng tiền mặt với tỷ lệ 8% (800 đồng/cổ phiếu), sau khi đã chi trả cổ tức 7% vào tháng 5/2026. Trong năm 2025, doanh nghiệp cũng đã thực hiện 3 đợt trả cổ tức bằng tiền mặt với tổng tỷ lệ 18%.

Ngoài ra, các hoạt động công bố thông tin gần đây xoay quanh việc quản trị định kỳ như báo cáo quản trị 6 tháng đầu năm 2026, ký hợp đồng kiểm toán và cập nhật giấy xác nhận thay đổi nội dung đăng ký doanh nghiệp vào tháng 7/2026.

Kịch bản diễn biến giá ngắn hạn

• Kịch bản tích cực: Nếu thông tin chốt quyền chia cổ tức tiền mặt 8% (ngày GDKHQ 27/08/2026) kích hoạt dòng tiền săn cổ tức và lực cầu bắt đáy xuất hiện quanh ngưỡng RSI 40-43, giá cổ phiếu có thể chững lại đà giảm và xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật để kiểm định lại các vùng giá phía trên.

• Kịch bản tiêu cực: Nếu quán tính giảm từ nến Marubozu Black tiếp tục chi phối và áp lực thoái vốn gia tăng do lo ngại xu hướng suy giảm lợi nhuận dài hạn, giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm sâu hơn và đưa chỉ số RSI về vùng quá bán (dưới 30).

• Kịch bản trung tính: Nếu lực mua đỡ giá xuất hiện để đón cổ tức nhưng tâm lý thị trường chung vẫn thận trọng, giá cổ phiếu có thể vận động đi ngang, tích lũy quanh vùng giá hiện tại để hấp thụ nguồn cung trước ngày giao dịch không hưởng quyền.